Вехами его политической биографии стали посты министра внутренних дел, руководителя МИД, и, наконец, в 1999 году Барак возглавил израильское правительство.

При нем Израиль ушел из южного Ливана, вел интенсивные переговоры о мире с сирийцами и палестинцами, в ходе которых Барак, по мнению его многочисленных критиков, проявил чрезмерную уступчивость.

После провала переговоров в сентябре 2000 года началась "вторая интифада" - палестинское восстание, которое с тех пор унесло жизни свыше 4 тысяч палестинцев и более тысячи израильтян.

Проиграв выборы 2001 года, Барак уступил кресло премьер-министра Ариэлю Шарону, а сам, уйдя из политики, заработал, по сведениям местной прессы, солидное состояние, занявшись консалтинговым бизнесом.

В ходе избирательной кампании Барак критиковал премьер-министра Эхуда Ольмерта, призывая его подать в отставку из-за неудач прошлогодней ливанской кампании. Вместе с тем Барак дал понять, что не будет спешить с переходом в оппозицию по крайней мере до публикации отчета госкомиссии, анализирующей действия политического руководства и военного командования во время войны.

От выхода из коалиции лейбористов удерживает как нежелание влиятельных партийных функционеров расставаться с министерскими портфелями, так и понимание того, что отказ от альянса с "Кадимой" и Ольмертом вряд ли приведет к падению правительства и созыву досрочных выборов, которые к тому же чреваты для "Аводы" серьезными электоральными потерями.

Располагая второй по численности фракцией в Кнессете и четырьмя министерскими портфелями, "Авода" является сегодня ключевым коалиционным партнером "Кадимы".