Одобренная схема окончательной реорганизации предполагает, что акционеры РАО ЕЭС получат акции целевых компаний отрасли пропорционально их доле в уставном капитале материнской компании.
Ожидается, что окончательная реорганизация энергохолдинга будет проходить по технологии так называемой совмещенной реорганизации - путем выделения промежуточных компаний с одновременным их присоединением к соответствующим компаниям целевой структуры отрасли.
Для этого, как и в случае с первой реорганизацией РАО ЕЭС, будут выделены промежуточные общества, владеющие акциями компаний целевой структуры отрасли. Одновременно будет осуществлено присоединение ряда выделенных обществ к соответствующим целевым компаниям.
В процессе окончательной реорганизации планируется решить задачу привлечения финансирования в ФСК и ГидроОГК для ликвидации дефицита инвестиционных программ данных компаний, в том числе за счет продажи акций тепловых генерирующих компаний, которые к тому моменту будут переведены в собственность государства.
При этом должно быть обеспечено получение миноритарными акционерами РАО ЕЭС причитающихся им акций всех компаний целевой структуры отрасли.
Так, пакеты акций пяти тепловых ОГК и тринадцати ТГК, приходящиеся при реорганизации на долю государства, перейдут на баланс промежуточным компаниям - Государственному холдингу и Государственному холдингу ГидроОГК, которые одновременно с их созданием будут присоединены к ФСК и ГидроОГК соответственно. При этом конкретное распределение акций генерирующих компаний в пользу двух промежуточных государственных холдингов утвердит совет директоров РАО ЕЭС, исходя из необходимости ликвидации инвестиционного дефицита ФСК и ГидроОГК (с учетом бюджетных инвестиций в развитие магистральных сетей и гидрогенерации).
Государственный холдинг также получит пакеты акций ФСК и магистральных сетевых компаний в размере, равном доле государства в уставном капитале РАО ЕЭС.
Таким образом, по завершении реорганизации РАО ЕЭС государство напрямую получит не менее 75%+1 акция ФСК и контрольный пакет акций ГидроОГК.
Причитающиеся миноритарным акционерам пакеты акций тепло-ОГК и ТГК, а также ФСК будут выделены в 19 отдельных промежуточных компаний, каждая из которых одновременно с выделением будет присоединена к той целевой компании, чьими акциями она будет владеть.
Также из энергохолдинга будут выделены холдинговые компании, акции которых распределят среди всех акционеров пропорционально их доле участия в капитале энергохолдинга. Будут выделены Системный оператор, владеющий акциями ОАО СО ЦДУ ЕЭС (с одновременным присоединением к ОАО СО ЦДУ ЕЭС); Интер РАО ЕЭС Холдинг, владеющий пакетом акций ЗАО Интер РАО ЕЭС, а также активами, подлежащими передаче в оплату уставного капитала ЗАО Интер РАО ЕЭС (с одновременным присоединением к ЗАО Интер РАО ЕЭС); ГидроОГК Холдинг, владеющий пакетом акций ОАО ГидроОГК; холдинг МРСК, владеющий пакетами акций МРСК, а также распределительных сетевых компаний; и холдинг Дальнего Востока и изолированных энергосистем, владеющий пакетами акций ОАО Дальневосточная энергетическая компания, а также пакетами акций изолированных энергосистем.
Кроме того, пресс-служба РАО ЕЭС России отмечает, что применение такого механизма в ходе второй реорганизации позволит ликвидировать дефицит инвестиционных средств на развитие сетевого хозяйства и гидрогенерации за счет продажи компаниями ФСК и ГидроОГК пакетов акций тепловых генерирующих компаний, приходящихся на долю государства.